Слияние и поглощение предприятий

Слияние и поглощение предприятий

Ослабление воздействия государственных органов на экономические процессы и объекты в Украине способствуют стремительному росту рынка поглощения и слияния предприятий как в Киеве, так и по всей Украине. Большинство методов, на которых ранее строились сделки, актуальны и в настоящее время. Тем не менее, у современных участников рынка появились новые правила, построенные на анализе предыдущих ошибок.

 

// ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ НЫНЕ ДЕЙСТВУЮЩИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗАКОНЫ,  УСПЕХ ВОЗМОЖЕН ПРИ УСЛОВИИ ГРАМОТНОГО ЮРИДИЧЕСКОГО СОПРОВОЖДЕНИЯ СДЕЛОК M&A

 

Такие сделки требуют выполнения целого комплекса действий, результатом которых станет увеличение общей стоимости активов. Так, проведение детального анализа, позволяет оценить целесообразность сделки M&A.

Причины заключения M&A сделки

  • развитие и расширение компании;
  • освоение новых рынков (выпуск новых видов продукции и услуг);
  • личные мотивы руководящего состава;
  • монополизация управления;
  • улучшение качества менеджмента компании;
  • демонстрация лучших финансовых показателей с целью привлечения инвесторов.

 

Как правило, главной целью слияния и поглощения является синергия. Объединенной компании легче оптимизировать ресурсы для достижения поставленных целей.

Основное преимущество слияния и поглощения - увеличение доли рынка. Помимо этого, новосозданная компания может сократить расходы на персонал и выиграть при осуществлении оптовых закупок.

Слияние и поглощение предприятий - виды и особенности

Различают 2 вида слияний - по типу финансирования и по отношениям между предприятиями. В первом случае происходит слияние предприятий воедино либо же с выкупом.

Различают следующие виды слияний по отношениям между предприятиями:

  • горизонтальное (объединяются компании одного вида деятельности);
  • вертикальное (объединяются компания-производитель сырья и компания-производитель продукции);
  • для расширения рынков сбыта продукции (компании, работающие в одной сфере, но имеющие разные рынки сбыта);
  • слияние компаний, продающих сопутствующие товары.

 

Один из способов создать компанию – провести реорганизацию существующей путем слияния нескольких или разделения крупной корпорации на более мелкие субъекты хозяйствования.

При слиянии предприятий происходит их объединение, в результате чего образуется новая компания.

Различают следующие виды слияния:

  • слияние форм предприятий, при котором предприятия-участники слияния утрачивают самостоятельный статус юрлица и налогоплательщика;
  • слияние активов предприятий, при котором собственники компаний-участников слияния передают свои активы в уставной капитал создаваемого предприятия (в этом случае деятельность компаний и организационно-правовая форма сохраняется);
  • присоединение предприятий, при котором основная компания продолжает работать, другие предприятия прекращают свою деятельность, а их права и обязательства переходят к основной компании.

Особенности поглощения предприятия

Поглощение компаний подразумевает контроль деятельности субъекта хозяйствования путем покупки свыше 30 % уставного капитала (акций, долей и т. п.).              В этом случае поглощаемое предприятие не теряет юридическую самостоятельность.

Поглощение бывает:

  • агрессивным (покупка компанией-поглотителем основной доли акций менее крупной компании без добровольного согласия последней);
  • дружественным (при полном согласии компаний).

В случае угрозы агрессивного поглощения, компании в срочном порядке рекомендуется принять меры, направленные на предотвращения захвата или же поглощения на приемлемых условиях.

Как свидетельствует наша практика, в большинстве случаев в результате заключения сделки поглощения в выигрыше оказывается именно поглощаемая компания.

Законодательство Украины не предусматривает специальной процедуры реорганизации. Но перед проведением сделки по слиянию и поглощению в Днепре,  а также присоединения, выделения, преобразования компаний следует оценивать всевозможные риски и последствия.


 

// КРАЙНЕ ВАЖНО УМЕТЬ ОРИЕНТИРОВАТЬСЯ В ФОРМАХ СЛИЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ, ВЫЯВЛЯТЬ ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ, ОЦЕНИВАТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ И ВОЗМОЖНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИ